Što za vas znači fiducijarno pravilo ulaganja

Sadržaj

• Što je povjerljivo?
• Fiducijarni standard
• Standard prikladnosti naspram fiducijarnog standarda
• Utječe li fiducijarno pravilo na mirovinu?
• Savjeti za zaštitu portfelja

2016. Ministarstvo za rad uvelo je fiducijarno pravilo, a nakon mnogo turbulencija, pravilo je preinačeno u 2018. godini.

Fiducijarno pravilo uspostavljeno je tijekom Obamine administracije da bi se od svih financijskih savjetnika tražilo da se ponašaju kao fiducijari, a brokerske kuće o tome su obavijestile sve svoje klijente kada je pravilo stupilo na snagu 2018. godine.

Iako pravilo više nije na snazi, mnogi ulagači imaju novu svijest o razlici između fiducijarnih i nefiducijarnih tvrtki i kako to utječe na njih, što bi moglo pokrenuti pozitivne promjene u načinu na koji tvrtke financijskih usluga u budućnosti komuniciraju sa svojim klijentima.

Što je povjerljivo?

Fiducijar je definiran kao fizička ili pravna osoba, poput financijskog savjetnika ili tvrtke za financijske usluge, koja preuzima odgovornost i ima moć djelovanja u interesu drugog. Tu drugu osobu, klijenta, često nazivaju glavnicom ili korisnicom.

Fiducijarni financijski savjetnik ne može naplaćivati ​​provizije od prodaje investicijskih proizvoda.

Kada klijent surađuje s financijskim savjetnikom, on mu daje svoje povjerenje i očekuje da se preporuke daju iskreno i dobronamjerno, u skladu s njegovim najboljim interesima, što ne mora uvijek biti slučaj kod nefiducijarnog savjetnika.

Fiducijarni standard

Kada financijski savjetnik ima fiducijarnu dužnost, koja je najviši standard brige o klijentima, to znači da uvijek mora djelovati u najboljem interesu korisnika, čak i kad je u suprotnosti s njihovim.

Financijski savjetnici dijele se na dva dijela, fiducijarne i nefiducijarne. Suprotno uvriježenom mišljenju, nemaju svi financijski savjetnici zahtjev stavljati interese klijenta na prvo mjesto, a može biti i teško kada savjetnik radi u tvrtki koja pruža investicijske proizvode i potiče savjetnika da ih, putem provizija, proda klijentima.

Obavljanje fiducijarne dužnosti znači da savjetnik mora preporučiti klijentima najbolje opcije proizvoda, čak i ako ti proizvodi rezultiraju smanjenom ili nultom naknadom za savjetnika.

Standard prikladnosti naspram fiducijarnog standarda

Financijski profesionalci koji nisu povjerenici drže se nižeg standarda poznatog kao "standard prikladnosti".

To znači da financijski savjetnik ne smije imati ništa više od odgovarajućeg razloga za preporuku određenih proizvoda ili strategija, na temelju dobivanja odgovarajućih informacija o ulaganju i klijentovoj financijskoj situaciji, drugim ulaganjima i financijskim potrebama.

Na primjer, kada savjetnik za svog klijenta ima dva različita, usporediva investicijska sredstva, fiducijar mora odabrati onaj s najnižim naknadama, jer je to u najboljem interesu klijenta. Nefiducijarni savjetnik, pridržavajući se samo standarda prikladnosti, vjerojatno bi odabrao koja god mu investicija plaća najvišu proviziju, sve dok je još uvijek "prikladna" za zadovoljenje investicijskih potreba njegovog klijenta.

Ako savjetnik izjavi da imaju licence FINRA serije 7, 65 ili 66, to je obično znak da ne djeluju uvijek kao fiducijar, jer imaju dozvolu za prodaju vrijednosnih papira koji naplaćuju provizije.

Utječe li fiducijarno pravilo na mirovinu?

Ulagači koji su produbili svoje razumijevanje razlike između fiducijarnih i nefiducijarnih savjetnika mogu smatrati da njihova ulaganja uključuju rizik koji je prije bio prisutan, ali s kojim nisu bili upoznati.

Da je fiducijarno pravilo još uvijek na snazi, moglo bi spasiti mnoge klijente od ulaganja u investicije koje su im nalagale visoke provizije ili skrivale naknade u sitnom tisku, što bi ih s vremenom moglo koštati tisuće izgubljene mirovinske štednje.

Jedna od ključnih razlika između rada s fiducijarnim savjetnikom i financijskim stručnjakom kojeg veže samo standard prikladnosti jest dubina razgovora koje svaki ima sa svojim klijentima.

Prije nego što preporuči proizvod ili strategiju, fiducijar koristi ciljanu i razboritu metodu kako bi otkrio potrebe i najbolje interese svojih klijenata. Nakon predstavljanja preporuka, fiducijar će temeljito pokriti obrazloženje preporuka i osigurati da klijent u potpunosti razumije, ne ostavljajući prostora za pogrešno tumačenje ili nesporazum.

Financijski stručnjak koji nije povjerenik ne mora imati istu dubinu razgovora, a svaka njegova dužnost prema ulaganjima klijenta može završiti čim zaključe trgovinu ili natjeraju klijenta da se potpiše na isprekidano. Ovakve vrste savjetnika nemaju obvezu praćenja financijske situacije ili stanja računa klijenta u budućnosti.

Savjeti za zaštitu portfelja

Najbolji način da zaštitite svoj portfelj je naučiti što više o vlastitim investicijskim potrebama, razumjeti kako otkriti skupe naknade i skrivene troškove na investicijskim proizvodima i znati kako uočiti fiducijarnog naspram nefiducijarnog savjetnika.

Fiducijarni savjetnici i dalje će vas koštati novca, ali oni će otkriti svoje naknade, a vi ćete ih platiti odvojeno, umjesto da se naknade uzimaju iz zarade od vaših ulaganja, poput provizija za prodaju i naknada za upravljanje nekim uzajamnim fondovima.

Ako ste iskusni investitor koji je upoznat s investicijskim proizvodima koji su vam potrebni i znate gdje potražiti naknade i druge investicijske troškove, možda ćete biti u redu raditi s nefiducijarnim savjetnikom.

Ako vas ne zanima krivulja učenja za mnoge investicijske proizvode i želite raditi fiducijar, možete:

• Potražite savjetnike koji su registrirani kod državnih regulatora vrijednosnih papira ili Komisije za razmjenu vrijednosnih papira (SEC).
• Provjerite ugovor s klijentom vašeg savjetnika ili ga jednostavno pitajte jesu li fiducijar.
• Pronađite fiducijarne savjetnike tražeći savjetnike koji plaćaju naknadu. Financijski savjetnici temeljeni na naknadama vezani su uz fiducijarni standard (bilo kakav razgovor o provizijama znači da nisu fiducijarni).
• Potražite savjetnike u udruženju savjetnika za ulaganje (IAA). Članstvo u trgovačkim udruženjima kao što je IAA može ukazivati ​​na to da vaš savjetnik djeluje kao fiducijar.

Nefiducijarni savjetnici ne žele nužno iskorištavati svoje klijente, a ako imate savjetnika koji vam se sviđa i kojem vjerujete, otvoreno razgovarajte o naknadama i provizijama i koliko ti troškovi utječu na zaradu u vašem mirovinskom portfelju svake godine.

Možda će vam biti korisno saznati koliko biste platili za fiducijarnog savjetnika i vidjeti kako se taj trošak slaže s onim što trenutno plaćate.