Sedam tajni za poboljšanje vašeg portfelja

Sadržaj

• Nemojte brkati stopu rasta sa stopom vašeg složenja
• Neka promet bude što niži
• Upoznajte snagu reinvestiranih dividendi
• Ostanite u svom krugu kompetencija
• Postavite pitanje Peter Lynch
• Uložite na način s porezom
• Tržišne kotacije pogledajte samo na tromjesečnoj osnovi

U detaljnom vodiču Izgradnja cjelovitog portfelja dali smo vam praktični uvid u to kako bi vaša bilanca mogla izgledati ako se usredotočite na stvaranje cjelovitog rješenja za vaše trenutne i buduće novčane potrebe. U ovom nastavku,Osam tajni za poboljšanje vašeg portfelja, otkrit ćete kako nekoliko malih, inteligentnih poteza može značiti svijet razlike u količini novca koju nađete u džepu dok plovite prema mirovini.

Nemojte brkati stopu rasta sa stopom vašeg složenja

Novac je moguće složiti s 15% od tvrtke koja godišnje raste samo 3%. Kako? Prvo, morali biste platiti dobru cijenu za tvrtku na temelju njegove zarade po dionici. Drugo, uprava bi morala isplatiti velike dividende ili poduzeti značajne otkupe dionica. Za trgovanje dionicama s deset puta većom dobiti, to bi povećalo zaradu po dionici (EPS) za 10% plus organski rast od 3%, a investitor bi se složio na oko 13%. Naravno, vožnja će biti kvrgava i uopće neće izgledati kao postupni uspon prema gore. Ali ako je vaša analiza točna, vaši će rezultati vjerojatno biti dobri.

Tačno je i obrnuto; da kupujete tvrtku koja raste sa 25% godišnje za stostruku zaradu, vrlo je malo vjerojatno da biste to i učinili. Ne samo da postoji ogroman rizik da jedan jedini kvar u izvršenju uništi velik dio vrijednosti dionice, već se oslanjate i na nadu i molitvu da stvari krenu zadovoljavajuće. Istinsko investiranje odnosi se na bankarstvo stvari koje će vam vjerojatno ići u prilog, čak i ako sve ne ide po planu - što će rijetko biti.

Neka promet bude što niži

Tweedy, Browne & Company, jedna od najstarijih i najcjenjenijih prodavaonica vrijednosnih papira na svijetu, ilustrirala je razorni utjecaj koji veliki promet može donijeti na portfelj u svom pismu dioničarima od 22. studenoga 1999. godine. Grafikon koji su izradili pretpostavljao je početno ulaganje od milijun dolara s 20% godišnje. Dalje su procijenili poreznu stopu od 27% na sve ostvarene dobitke i 20-godišnje razdoblje držanja.

S godišnjom stopom prometa od 0%, vrijednost portfelja porasla bi na nevjerojatnih 38.337.600 USD. Ali da je bilo prometa od 3%, ukupan bi iznosio 34.211.200 USD. S 10%, 27.808.500 USD, sa 30%, 20.250.200 USD, s 85%, 15.695.500 USD i sa 100% prometa, 15.264.800 USD. Drugim riječima, dobili biste 150% više novca kao rezultat portfelja prometa od 0% nego što biste ulagali u portfelj od 100% prometa, koji je složenu godišnju stopu rasta (CAGR) spustio na 14,6%.

Otuda privlačnost metode kupnje i zadržavanja - zbog troškova trenja zapravo možete izaći s više novca u džepu držeći ulaganja koja su složena po nešto nižim stopama.

Evidentna superiornost ovog pristupa dovela je do toga da je Charlie Munger, potpredsjednik Berkshire Hathawaya, poslovni partner Warrena Buffetta, skovao prilično šaroliku frazu "sjednite na svoje * * ulaganje" da opiše tajnu stvarnog rasta bogati tijekom dužih vremenskih razdoblja.

Upoznajte snagu reinvestiranih dividendi

Uvijek reinvestirajte svoje dividende
Zašto je dosadno gotovo uvijek isplativije
Planovi za reinvestiranje dividende
Odabir dionica s visokom dividendom
Kada se traže dionice dividende, nije bitan prinos dividende

Ostanite u svom krugu kompetencija

Kada pregledate svoje dionice, obveznice, uzajamne fondove i drugu imovinu, trebali biste steći topli osjećaj bliskosti. Ako je riječ o stambenoj zgradi, možda se sjećate što ste platili, zašto ste je kupili, prvi put otišli i provjerili nekretninu i potpisali papire.

Trebali biste imati istu razinu znanja i udobnosti ako imate dionice McDonald'sa, Johnson & Johnson, indeksnog fonda S&P 500 ili bilo koje druge bezbrojne vrijednosnice.

Zbog toga je tvrdnja Warrena Buffetta da investitori ostaju u njihovom krugu kompetencija tako nevjerojatno važna. Možda nećete moći cijeniti tvrtku za naftne usluge; prepustite to nekome tko je kompetentan u tom području. Umjesto toga, usredotočite se na ono što znate i kako od toga zaraditi. Graham je u jednoj od svojih mnogih investicijskih knjiga ukazao na slučaj prosječnog čovjeka koji se tako blisko upoznao s American Water Works Company, te je uspio steći bogatstvo kupujući i prodajući samo tu jednu vrijednosnicu tijekom svog života. U investiranju, širina znanja je bezvrijedna; ono što želite je dubina znanja.

Postavite pitanje Peter Lynch

Peter Lynch znao je reći da bi na kraju svake godine ulagač trebao pregledati svoje posjede i pitati: "Znajući što sada znam i cijenu po kojoj ove dionice trguju, bih li bio spreman uložiti novi novac u tvrtka u ovim okolnostima ako već nisam bio na poziciji? " Ako je odgovor negativan, trebate dugo i pažljivo ispitati razloge zbog kojih držite kapital.

Postoji nekoliko situacija u kojima bi moglo biti u redu zadržati status quo, čak i ako je vaš odgovor "ne". Možda su vam odgođeni porezi tako narasli kao rezultat vrlo malih troškova da će vas prodaja i prelazak u investiciju za koju očekujete da ćete zaraditi čak tri postotna boda ili više tijekom sljedećeg desetljeća zapravo koštati. Možda je, čak, stvar jednostavna u poznavanju i udobnosti. Bio je to Philip Fisher, autor prekretnice Uobičajene dionice i neobična dobit, koji je često poticao čitatelje da budu oprezni pri trgovanju dionicama tvrtke koju poznaju već dugi niz godina i dobro je razumiju onu s kojom nisu toliko upoznati jer uvodi različite vrste rizika.

Uložite na način s porezom

Različiti računi imaju različite porezne karakteristike prema zakonu. Na primjer, u tradicionalnoj IRA-i možete odbiti doprinose koje unesete od poreza na dohodak i dobit ćete oporezivati ​​kad se raspodjele. S druge strane, Roth IRA ne dopušta vam odbitak doprinosa od poreza na dohodak, ali novac koji raste na računu nikada neće biti oporezovan prema važećem zakonu. To znači da ako na svom računu imate 10 000 američkih dolara i pronađete sljedeći Wal-Mart, koji će ga za nekoliko desetljeća povećati na preko 10 000 000 američkih dolara, ujak Sam neće sudjelovati u nagradi; sve je tvoje.

Većina računa s povoljnim porezima podliježu pravilima o maksimalnom doprinosu svake godine, pa ste često prisiljeni odlučiti koju ćete imovinu držati. Nekoliko općih pravila su:

• Porezno učinkovita ulaganja, kao što su uzajamni fondovi na temelju indeksa, trebaju se držati izravno kod društva s fondom ili putem brokerskog računa. Budući da nije vjerojatno da će često kupovati i prodavati investicije, dobitak se može povećati u obliku temeljne aprecijacije. O tome više kasnije.
• Imovina koja generira novac, poput REIT-a, dionica bogatih dividendama i korporativnih obveznica, trebala bi se držati na računima s porezom. Dionice tvrtki koje zadržavaju svu svoju dobit i koje planirate držati dulje vrijeme možda bi bilo najbolje držati na brokerskim računima. Tvrtka kao što je Berkshire Hathaway, koja nije isplatila dividendu od sredine šezdesetih godina, dobar je kandidat jer sve dok ste kupili svoje dionice i još uvijek ih držite, niste uplatili ni sitniš poreza. Umjesto toga, vaš se novac stvorio kao da se nalazi u tradicionalnoj IRA-i s porezom na naplatu samo pri prodaji.

Tržišne kotacije pogledajte samo na tromjesečnoj osnovi

Najbolji način djelovanja koji se temelji na povijesnom iskustvu može biti iznošenje investicija na autopilotu. Odnosno, postavite svoja ulaganja za izravno povlačenje s vašeg tekućeg ili štednog računa, reinvestirajte dividende i usredotočite se samo na kupnju dionica s najmanjim rizikom, najkvalitetnijih, najatraktivnijih vrijednosti ili indeksnih fondova poput one koja se temelji na S&P 500.

Nakon što to učinite, nemojte se truditi ni podizati citiranu tržišnu vrijednost na Internetu kada dosadno sjedite ispred zaslona svog monitora. Umjesto toga, svakih šest mjeseci ili godine, sastanite se s kvalificiranim investicijskim savjetnikom i pregledajte svoje posjede. Ako se vaša ulaganja i dalje čine zdravim, razumno procijenjenim, a izgledi za novčane potrebe nisu se promijenili, možda nećete morati ništa poduzeti. Ako povijesni presedan tijekom posljednjih 100 godina ostane istinit, na kraju ćete dobiti daleko više bogatstva nego što biste imali trgujući samostalno ili izmičući imovinu u gotovinu ili robu poput zlata.