Što je Market Maker?

Sadržaj

• Što je Market Maker?
• Kako market makeri pomažu tržištu
• Kako market makeri zarađuju
• Market Maker protiv stručnjaka
• Ključni za poneti

Svakoj dionici ili vrijednosnom papiru treba tržište kupaca i prodavača kako bi se kretali na burzama. Market kreatori su trgovci s velikim količinama koji doslovno "stvaraju tržište" vrijednosnim papirima tako da uvijek budu spremni kupiti ili prodati. Oni zarađuju na razmaku "ponuda-pitaj", a tržište dodaju dodavanjem likvidnosti.

Brzina i jednostavnost kupnje i prodaje dionica mogu se podrazumijevati, posebno u eri ulaganja u aplikacije. Potrebno je samo nekoliko dodira kako biste narudžbu poslali kod svoje brokerske kuće, a ovisno o vrsti narudžbe, može se izvršiti u roku od nekoliko sekundi. Bez tržišnih kreatora, međutim, trgovina bi se znatno usporila.

Što je Market Maker?

Kad god se investicija kupuje ili prodaje, mora biti netko s druge strane transakcije. Na primjer, ako želite kupiti 100 dionica Disneya, morate pronaći nekoga tko želi prodati 100 dionica Disneya. Međutim, malo je vjerojatno da ćete odmah pronaći nekoga tko želi prodati točan broj dionica koje želite kupiti. Tu ulaze makeri na tržištu.

Kreatori tržišta - obično banke ili brokerske kuće - uvijek su spremni kupiti ili prodati najmanje 100 dionica određene dionice u svakoj sekundi trgovinskog dana po tržišnoj cijeni.

Tržišna potražnja diktira gdje tržišni kreatori postavljaju svoje ponuđene cijene (što su spremni platiti za dionice) i traže cijene (koliko zahtijevaju), ali tvornički tržnici uvijek moraju navesti obje cijene za svoje trgovine.

Kako market makeri pomažu tržištu

Ovaj sustav kotiranja licitacijskih i prodajnih cijena dobar je za trgovce jer im omogućava da više ili manje izvršavaju poslove kad god žele. Na primjer, kada izdate tržišnu narudžbu za prodaju svojih 100 dionica Disneya, market market maker će kupiti dionice od vas, čak i ako nema poredanog prodavača. Tačno je i suprotno, jer bilo koje dionice koje market maker ne može odmah prodati pomoći će u ispunjavanju naloga za prodaju koji stignu kasnije.

Bez tržišnih kreatora trebalo bi znatno duže da se kupci i prodavači međusobno podudaraju. To bi smanjilo likvidnost, otežavajući ulazak ili izlazak s pozicija i dodajući troškove i rizike trgovanja.Financijska tržišta moraju nesmetano poslovati jer ulagači i trgovci više vole lako kupovati i prodavati.Bez kreatora tržišta malo je vjerojatno da bi tržište moglo održati trenutni opseg trgovanja. To bi smanjilo količinu novca dostupnog tvrtkama, a zauzvrat i njihovu vrijednost.

Tržišni sudionici neprestano kotiraju cijene i količine po kojima su spremni kupovati i prodavati. Narudžbe veće od 100 dionica moglo bi ispuniti više proizvođača tržišta. Ovaj postupak pomaže u održavanju dosljednosti s tržištima.

U vremenima nestabilnosti, relativno stabilna potražnja tržišnih kreatora pokreće postupak kupnje i prodaje.

Kako market makeri zarađuju

Kada je subjekt spreman kupiti ili prodati dionice u bilo kojem trenutku, to dodaje velik rizik u poslovanju te institucije. Na primjer, market maker može kupiti vaše dionice običnih dionica u IBM-u neposredno prije nego što IBM-ova cijena dionica počne padati. Market maker ne bi uspio pronaći voljnog kupca i zato bi pretrpio gubitak. Zato kreatori tržišta žele nadoknadu za stvaranje tržišta. Svoju naknadu zarađuju održavajući namaz za svaku dionicu koju pokrivaju.

Na primjer, razmotrite hipotetičku trgovinu dionicama IBM-a. Market maker može biti spreman kupiti vaše dionice IBM-a od vas za 100 USD po komadu - ovo je ponuđena cijena. Tržišni kreator tada može odlučiti nametnuti $ 0.05 spread i prodati ih po cijeni od $ 100.05 - ovo je cijena traženja. Razlika između cijene traženja i ponude iznosi samo 0.05 USD, ali prosječni dnevni obim trgovine za IBM je veći od 6 milijuna Ako bi jedan market marker pokrio sve te poslove i zaradio 0,05 dolara od svake, zarađivali bi više od 300 000 američkih dolara svaki dan.

Market Maker protiv stručnjaka

Stručnjak je vrsta marketera koji djeluje na određenim burzama, uključujući New York Stock Exchange. Iako su njihove funkcije slične, stručnjaci imaju više dužnosti olakšati trgovinu među brokerima izravno na podu burze. Stručnjak je jedna vrsta market mejkera koja se često usredotočuje na trgovanje određenim dionicama.

Ključni za poneti

• Market kreatori potiču likvidnost tržišta spremanjem za kupnju i prodaju vrijednosnih papira u bilo koje doba dana.
• Bez kreatora tržišta dogodilo bi se mnogo manje trgovina i tvrtke bi imale ograničeniji pristup kapitalu.
• Market makeri zarađuju na razlici između ponude i tražene cijene na njihovim trgovinama.