Snaga dolara i zašto je trenutno tako snažna

Sadržaj

• Zašto je dolar trenutno tako jak?
• Euro
• Forex trgovanje
• Vremenska crta snage dolara od 2014. do 2016. godine
• 2015
• 2016
• Indeks jačine dolara
• Prognoza američkog dolara

Američki je dolar jak kada je vrijednost dolara visoka u odnosu na druge valute u usporedbi s povijesnim vrijednostima dolara. To znači jednu od dvije stvari - prvo, može značiti da je dolar pri vrhu svog povijesnog opsega, kao što je najviši maksimum za dolar 25. veljače 1985., kada je dolar dosegao 164,72, prema mjerenju SAD-a Dolarski indeks - ICE (DX.F) -jedan od rijetkih indeksa koji uključuje povijesne informacije o dolarskim terminskim ugovorima.

Vrhunac svih vremena bio je rezultat Federalne rezerve (Fed) koja je povećavala stopu saveznih fondova (kamatnu stopu koja se koristi za banke koje su se međusobno pozajmljivale preko noći) u borbi protiv stagflacije (visoka stopa inflacije u kombinaciji s ekonomskim smanjenjem i velikom nezaposlenošću ).

Drugo, to znači da je stopa dolara možda porasla tijekom kratkog razdoblja. Na primjer, dolar je ojačao za 21% između srpnja 2014. i prosinca 2016. Rekordno najniži za dolar bio je u travnju 2008. To je bilo nedugo nakon propasti banke Bear Stearns što je, između ostalih čimbenika, natjeralo investitore da pobjegnu u eura jer su mislili da je financijska kriza ograničena na Sjedinjene Države.

Zašto je dolar trenutno tako jak?

Dolar je jak iz tri razloga. Prvo je Fed poduzeo dvije radnje - okončao je ekspanzivnu monetarnu politiku (dodajući novčanu masu) dok se gospodarstvo nastavilo poboljšavati nakon Velike recesije, što je ograničilo ponudu dolara, što je imalo za posljedicu povećanje vrijednosti .

Drugo, Fed je također podigao kamatne stope u prosincu 2015., što je dodatno ojačalo vrijednost dolara. Porast kamatnih stopa ima za posljedicu smanjenje prinosa obveznica, što kratkoročno smanjuje interes ulagača u novčanice američke riznice. To je povećalo potražnju za dolarima i omogućilo štedišama da zarade višu stopu povrata na depozite u dolarima nego na depozite u eurima, koji su plaćali niže kamate.

Euro

Europska središnja banka poduzela je akciju snižavanjem vrijednosti eura snižavanjem kamatnih stopa, dok je politička nestabilnost u Europskoj uniji također oslabila euro.

Konverzija eura u dolar i njegova povijest pokazuje kako je euro prolazio u odnosu na američki dolar tijekom godina.

Dolar automatski jača kad euro oslabi - to je zato što euro čini 57,6% vrijednosti indeksa američkog dolara. To daje euru velik utjecaj na vrijednost dolara - što god euro učini slabijim, dolar će ojačati i obrnuto. Svaka od ostalih valuta koje čine USDX ima manje utjecaja na vrijednost dolara.

Forex trgovanje

Konačno, devizni trgovci (trgovci koji trguju izvedenicama stranih valuta) pojačali su snagu dolara koristeći polugu (koristeći dug za trgovinu) kako bi dodatno oslabili euro i ojačali dolar.

Vremenska crta snage dolara od 2014. do 2016. godine

U siječnju 2014. Fed je počeo sužavati svoj program kvantitativnog ublažavanja (QE). Dolar je u prvih šest mjeseci 2013. ostao u rasponu trgovanja iz 2013. od oko 80 (naznačeno indeksom dolara, USDX). euro se trgovao po šestomjesečnom prosjeku od 1,3129 američkih dolara.

U veljači su prozapadne snage u Ukrajini svrgnule vladu posijavši sjeme ukrajinske krize. U ožujku je Rusija anektirala poluotok Krim u Ukrajini. U travnju je poslao snage za potporu proruskim separatistima na istoku Ukrajine, a također je u ožujku Fed najavio da će razmotriti povećanje stope dohranjenih sredstava negdje sredinom 2015. godine.

Najave Fedovih promjena stope utječu na tržište gdje ulagači reagiraju na temelju toga kako misle da će se tržište kretati nakon promjene. To se naziva efekt najave.

Europska središnja banka (ECB) objavila je 2. listopada da započinje svoju verziju QE-a, a u studenom je dodala da će održavati niske kamatne stope.

U prosincu je tečaj eura pao na 1,21 dolara, jer su se ulagači bojali da će grčka dužnička kriza izbaciti Grčku iz eurozone, što je dovelo do jačanja vrijednosti dolara na 89,95 do kraja godine.

2015

U siječnju 2015. ECB je najavio da će nastaviti QE u ožujku. 9. ožujka započeo je kupnju obveznica, što je povećalo ponudu eura u opticaju i smanjilo vrijednost valute. Euro je pao na 12- godine najniže od 1,0524 dolara 13. ožujka. Kako je euro padao, dolar je rastao. USDX je 13. ožujka 2015. dosegao 52-tjedni maksimum od 100.390, porast za 25% u odnosu na svojih 11. srpnja 2014., najnižih 80.030. Završila je godinu na 98,27.

Tijekom 2015. analitičari su predviđali da će euro pasti na paritet (gdje su euro i dolar jednake vrijednosti). Kao rezultat, hedge fondovi i drugi forex trgovci počeli su smanjivati ​​euro. Među tim trgovcima i upraviteljima fondova bili su Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates i Gavea Fund.

Skraćivanje je taktika ulaganja / trgovanja gdje investitor posuđuje imovinu, prodaje je, a zatim kupuje po nižoj cijeni.

Još jedan čimbenik koji je pokrenuo snagu dolara u 2015. godini bio je usporavanje kineskog gospodarstva.Potencijalni kreditni problemi uplašili su investitore prema relativnoj sigurnosti dolara. Kina izravno veže svoj juan za dolar - jer drugo najveće svjetsko gospodarstvo, kinesko tržište, gospodarstvo i valuta neizmjerno utječu na američki dolar.

U prosincu je Savezni odbor za otvoreno tržište podigao stopu opskrbljenih fondova na 0,24%.

2016

U veljači je Dow pao na 15.660,18 kao reakcija na veće Fedove kamatne stope.Ulagačima se nije svidio pad cijena nafte, devalvacija juana i previranja na kineskom tržištu dionica.

Indeks jačine dolara

Indeks američkog dolara (USDX) uobičajena je mjera za snagu dolara. Ovo je kompozit koji mjeri vrijednost dolara u odnosu na šest valuta kojima se najviše trguje. Sve ove valute koriste fleksibilni tečaj, što znači da nisu vezane uz dolar, već koriste tečajeve kao svoju procjenu.

Količina trgovine koju imaju sa Sjedinjenim Državama određuje tečaj i težinu svake valute. Ova tablica bilježi rizik koji američke tvrtke imaju prema tim valutama.

Prognoza američkog dolara

Dugoročno, veliki omjer američkog duga i bruto domaćeg proizvoda smanjit će tečaj dolara. Prije financijske krize dogodilo se upravo to - kako je američki dug rastao, vrijednost dolara je padala.

Tijekom krize investitori su svoj novac stavljali u ultra sigurne američke riznice. To je povećalo vrijednost dolara, istovremeno snižavajući dugoročne kamatne stope. U kombinaciji s ekspanzivnom monetarnom i fiskalnom politikom, ovo je pomoglo jačanju američke ekonomije, što riznice čini privlačnijim stranim ulagačima, što zauzvrat povećava vrijednost dolar još dalje.