Uzroci i lijekovi dužničke krize

Sadržaj

• Kriza duga kućanstva
• Kriza poslovnog duga
• Kriza suverenog duga

Dužnička kriza je kada bilo tko, bilo da ste vi, vaša tvrtka ili vaša zemlja, duguje više nego što može platiti zajmovima. Međutim, država ima veliku prednost nad vama - može ispisati svoj novac. Otkrijte zašto je smanjenje troškova, koji je najbolji način da se riješite duga, možda najgori način za zemlju da riješi svoju dužničku krizu.

Kriza duga kućanstva

Kriza duga kućanstva događa se kad obitelj počne zaostajati u mjesečnim uplatama. Postoje tri vrste duga kućanstva:

1. Hipoteke za kuće, uključujući i prvu i sekundarnu hipoteku, i kreditne linije domaćeg kapitala.
2. Dug na kreditnoj kartici također se naziva revolving kredit.
3. Auto, namještaj i studentski zajmovi, poznati i kao nerevolving krediti.

I revolving i nerevolving kredit su vrste potrošačkog duga.

Svaki iznenadni gubitak dohotka - ili povećanje troškova - može prouzročiti dužničku krizu u kućanstvu. Najveći su razlog medicinski troškovi koji uzrokuju polovicu svih bankrota u Sjedinjenim Državama. To je glavni razlog zašto Kongres želi reformirati zdravstvenu zaštitu. Ostali razlozi uključuju produženu nezaposlenost ili neosigurane gubitke.

Kriza duga kućanstava također se može polako puzati. Jedan od razloga je loše upravljanje dugom, poput plaćanja samo kamata na kreditne kartice. Druga je ekonomska promjena, poput one kada je 2006. puknuo balon stambene imovine. Mnogi vlasnici domova imali su zajmove samo s kamatama uz najave koje su se resetirale nakon prve godine. Prije toga su planirali prodati svoj dom, ali sada je kuća vrijedila manje od hipoteke. Treći su primjer obitelji koje se pregovaraju kreditima za obrazovanje. Cijena obrazovanja neprestano raste, a roditelji ne žele svojoj djeci reći da moraju odustati.

Zakon o stečaju iz 2005. godine također je prouzročio mnoge dužničke krize u kućanstvima. Zakon je otežavao obitelji da proglase bankrot nad svojim potrošačkim dugom. Vlasnici domova umjesto toga koristili su kapital u svojim domovima kako bi platili račune. Kao rezultat toga, hipoteke su porasle za 14 posto u 2006. godini, a još 200.000 obitelji izgubilo je domove.

Jednom kada nastupi dužnička kriza kućanstva, postoje samo tri načina da se ona riješi. Prvo, povećajte prihode drugim poslom, povišenjem ili unapređenjem na bolji posao ili prodajom imovine poput kuće. Drugo, smanjite troškove. To uključuje prelazak na kreditnu karticu s nižim kamatama, upotrebu gotovine umjesto kredita i doplatu duga. Treće, proglasite bankrot i krenite ispočetka.

Kriza poslovnog duga

Kriza poslovnog duga je kada tvrtka ima problema s otplatom zajmova, poznatih kao obveznice. Oni su ocijenjeni kao loša investicija agencije za kreditni rejting kao što je Standard & Poor's.

Jednom kada se to dogodi, tvrtki postaje skuplje izdavanje novih obveznica. Ako tvrtka ne može uvjeriti vjerovnike da je promjene učinila boljima, može krenuti u silaznu spiralu gdje servisiranje duga zauzima novčani tok koji bi inače krenuo u novi poslovni razvoj ili čak operacije.

Ponekad tvrtka mora proglasiti bankrot 11. poglavlja kako bi joj pružila olakšanje od vjerovnika i dovoljno vremena za reorganizaciju i ostanak u poslu. Mogla bi pronaći i drugu tvrtku koja bi je kupila i preuzela svoj dug. Ako podnese bankarstvo za poglavlje 7, to znači da potpuno prestaje poslovati. Imatelji obveznica imaju najbolje šanse da im se vrati preostala imovina.

Krizu poslovnog duga uzrokuju mnogi čimbenici. Mnoga mala poduzeća završavaju u dužničkoj krizi jer tijekom prvih neisplativih godina nisu imala dovoljno kapitala za pokrivanje operativnih troškova. Gospodarski pad može mnoge inače profitabilne tvrtke dovesti u dužničku krizu. Ponekad tvrtka jednostavno ima loš poslovni model ili proizvod koji nema jaku konkurentsku prednost. I na kraju, ali ne najmanje važno, čelnici tvrtke možda jednostavno nemaju dobre opće upravljačke vještine.

Rješenje poslovne dužničke krize ovisi o njezinu uzroku. Ponekad zajmodavci zahtijevaju novu upravu prije nego što pristanu na niže isplate. Ako se dogodila recesija, tvrtka će možda morati smanjiti broj, smanjiti troškove i poboljšati korisničku uslugu. Često može unajmiti savjetnika za zaokret koji može prepoznati bolje poslovne modele ili proizvode.

Kriza suverenog duga

Kriza državnog duga događa se kada zemlja više ne može plaćati kamate na svoj dug. Baš poput posla, država otkriva da zabrinuti zajmodavci zahtijevaju veće isplate kamata na novi dug. Tri su kritične razlike između državnog duga i duga kućanstva ili poduzeća koje postavlja temelje ove krize:

1. Ne postoji međunarodni stečajni sud kojem bi se zajmodavci mogli obratiti radi poštene presude. To olakšava zemljama zadane zadaće.
2. Državni dug nije osiguran nikakvim kolateralom. U tom smislu, više sliči na dug kreditne kartice nego na hipoteku ili auto zajam.
3. Većina zemalja može otisnuti svoju valutu kako bi otplatila dug.

Zbog toga je grčka dužnička kriza prerasla u krizu eurozone. 2001. godine Grčka je svoje drahme zamijenila eurima. Morala se osloniti na Europsku uniju koja će otplatiti više eura kako bi otplatila svoj dug. Zauzvrat, EU je zahtijevala od Grčke da smanji troškove kako bi prestala nakupljati veći dug. To je usporilo njezino gospodarstvo, čineći otplatu duga još težom. Grčka je ušla u duboku recesiju, sa stopom nezaposlenosti od 25 posto, političkim kaosom i slabo funkcionirajućim bankarskim sustavom. Zabrinutost oko toga može li EU platiti grčku krizu ubrzo je utjecala na sve europske obveznice, posebno na Italiju, Španjolsku i Portugal. U roku od nekoliko godina, sama EU ponovno je ušla u recesiju.

To je još jedna razlika između kriza državnog duga i ostalih oblika. Ako kućanstvo ili poduzeće smanje troškove, imat će više novca za podmirivanje dugova. Budući da je državna potrošnja komponenta bruto domaćeg proizvoda, kad smanjuje troškove, smanjuje se i gospodarski rast. Bilo bi to kao da kućanstvo prestaje jesti da bi platilo svoj dug. Uskoro bi ponestalo energije za rad, što bi otplatu duga učinilo još nevjerojatnijom.

Dužnička kriza EU bila je neobična. Uzrok su tome što su zemlje s nižim prihodima, poput Grčke i Italije, uživale u blagodatima jeftinog duga zbog njihovog uključivanja u EU s višim dohotkom. To nije bio problem sve dok ulagači nisu izgubili povjerenje u sposobnost grčke vlade da vrati.

Krize suverenog duga obično nastaju kada zemlje steknu previše duga da bi mogle platiti ratove. Kad ispišu previše novca da bi otplatili dug, stvaraju još gori problem hiperinflacije.

Krize suverenog duga također mogu biti uzrokovane recesijom. Financijska kriza 2008. bila je primarni razlog španjolske krize. Iako su bile fiskalno odgovorne, njegove su banke ulagale u nekretnine. Kad je mjehur pukao, vlada je preuzela dugove svojih banaka.

Recesija je uzrokovala i dužničku krizu Islanda. Islandske banke ulagale su velika sredstva u inozemstvo. Kad je vlada nacionalizirala banke i tiskala novac za otplatu duga, vrijednost njegove valute pala je za 50 posto u samo tjedan dana.

Američka dužnička kriza bila je samostalna. Za razliku od Grčke i većine drugih zemalja koje proživljavaju dužničku krizu, kamatne stope na američke riznice nisu rasle. Zapravo su bili na 200-godišnjim minimumima. Umjesto toga, američku dužničku krizu izazvalo je odbijanje Kongresa da podigne gornju granicu duga u državi 2011. Smatrali su da je to jedini način da se prisilno smanji potrošnja i smanji državni dug. Njihovo odbijanje gotovo je učinilo da SAD ne podmiri svoj dug. Napokon su podigli strop, ali tek nakon što su instalirali obvezne rezove potrošnje, nazvane sekvestracijom. Kongres je za dlaku izbjegao pad s fiskalne litice.